东方证券：武钢股份 调价覆盖成本

　　武钢公布7月产品价格政策，主要产品热轧和冷轧板卷上调400元/吨，其它产品上调幅度在300-1000元/吨之间，根据武钢2008年分产品销量和调价幅度，此次产品加权平均上调幅度为398元/吨。
　　结构提升和产量扩张是武钢未来业绩增长的主要驱动因素，1580热轧的投产和重轨的改造完成将为公司2008年增加250万吨以上产量，随着二冷轧产品结构提升，毛利率水平将稳步提高，在建的热连轧生产线和三冷硅将为公司带来09后的增长。
　　综合成本上涨和产品销售上调的对比分析，预计武钢2008年2季度将实现每股收益0.35元，2008年实现每股收益1.19元，目前股价下维持对武钢“买入”评级。